2022年開年以來，各地“穩(wěn)樓市”政策頻出。近日，廣西南寧、廣東中山、山西晉中、湖北宜昌、四川自貢等多地先后出臺發(fā)布公積金新政，明確放寬公積金申請發(fā)放政策，包括降低二套房首付比例、提高貸款額度等。據(jù)中指研究院監(jiān)測，截至2月下旬，已有超過40個城市出臺房地產(chǎn)相關調(diào)控政策。

為了幫助房企走出困境，2021年12月20日，央行、銀保監(jiān)會出臺《關于做好重點房地產(chǎn)企業(yè)風險處置項目并購金融服務的通知》。通知顯示，鼓勵銀行穩(wěn)妥有序開展并購貸款業(yè)務，重點支持優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購出險和困難的大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項目；加大債券融資的支持力度，支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)在銀行間市場注冊發(fā)行債務融資工具，募集資金用于重點房地產(chǎn)企業(yè)風險處置項目的兼并收購。目前整體政策還是利好的，對于目前頭部的處于困難境遇的房企，有利于化解系統(tǒng)性風險，有利于保交房的交付。

國泰君安表示，隨著2022年初政策定調(diào)以及預售資金監(jiān)管放松，當前迎來集中在港股的第二批央企和可以“活下來”的優(yōu)質(zhì)民企，國泰君安認為更大概率“活下來”的民企特質(zhì)有三個，主要體現(xiàn)在：第一，杠桿率和負債率相對來說較低；第二，在2018年以來發(fā)展偏保守而非激進加杠桿補庫存；第三，2021年底以來有成功融資紀錄，意味著監(jiān)管層面比較認可和鼓勵。

克而瑞數(shù)據(jù)顯示，2021年，碧桂園以7588.2億元的全口徑銷售額，位列房企銷售榜的榜首。2022年，碧桂園前2個月累計銷售回款657億元，經(jīng)營良好可動用現(xiàn)金充足。2022年前2個月，碧桂園共實現(xiàn)權益合同銷售金額691.2億元，累計銷售回款金額約656.8億元，當前回款率處于行業(yè)較優(yōu)水平。此外，自2021年3月26日起及截至公告日期，控股股東已增持公司股份合共約32817萬股。

2022年以來碧桂園不斷通過回購美元票據(jù)和及時兌債，在向市場展示公司充?，F(xiàn)金流的同時，亦給整個資本市場傳遞了積極的信號。據(jù)統(tǒng)計，自2021年12月至今，碧桂園已經(jīng)在境內(nèi)直接融資市場上累計發(fā)行超25億的直接融資產(chǎn)品，無論是額度審批上、債券發(fā)行上，均獲得了監(jiān)管機構(gòu)以及投資人的認可及支持。

3月1日，碧桂園地產(chǎn)擬發(fā)行本金總額為50億元的中期票據(jù)已獲準注冊。3月3日，碧桂園與招商銀行簽署150億元地產(chǎn)并購融資戰(zhàn)略合作協(xié)議。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2021年穆迪、惠譽、標普三大國際評級機構(gòu)大規(guī)模下調(diào)房企評級，一年內(nèi)下調(diào)中資房企評級250余次。在此背景下，穆迪和惠譽目前仍維持對碧桂園的“投資級”評級，標普亦給予碧桂園BB+評級，上升一級即為“投資級”，展望“正面”。

關鍵詞： 并購貸款 本金總額 房地產(chǎn)企業(yè)